两大热点提升通信设备行业景气度

通讯设备

两大热点提升通信设备行业景气度

2008年8月8日

管理层近期维稳言论异常频繁而强烈，但由于缺乏实质性配套措施出台，市场对利好的预期落空，导致上周两市较大幅度的回调。相比较而言，上周通信设备板块个股普遍表现较为活跃，但由于中国联通表现不佳拖累了板块表现，导致板块上周累计跌幅达1.82%，成交量不足80亿元。本周奥运将开幕，通信设备板块有望成为市场热点，同时，个股中期报也在陆续公布，业绩优秀的个股有望受到资金的追逐。当然，奥运前夕也是市场的敏感时期，板块的表现在很大程度上取决于大盘的走势。

奥运概念股表现活跃

投资者信心脆弱，市场做多动能不足。虽然上周通信设备板块中的奥运概念股表现活跃，但热点持续性不强，连续上涨的个股较少。

上周表现最突出的一只股票为中创信测(600485)，周累计涨幅达9.46%。中创信测除了受到奥运概念普遍走强刺激以外，其中期业绩预期增长也是资金看好的原因。但该个股由于近期涨幅太高，后期风险不容忽视。

龙头股表现持续疲软，烽火通信(600498)上周缩量上涨0.97%，其08年上半年绩报预计累计净利润同比增长50%以上，且将于8月6日披露。值得一提的是，上周中国联通(600050)表现疲软，缩量下跌4.44%。据媒体报道，在7月28日中国联通惨遭抛售495万股，总成交金额达到3460.05万元。可见市场对中国联通的未来走势分歧较大。

奥运与3G两大热点提升行业景气度

奥运将于本周开幕，3G服务奥运的承诺也将落实，TD产业正式进入商用阶段。同时，电信运营商也在加大对3G的前期投入，这两大热点将助推通信设备行业进入快速发展时期。

据悉，移动通信网络已在奥运主办及协办城市铺设完毕，网络质量已经达到要求。大唐、中兴通讯、中国普天等按照服务奥运的要求，已经做好了网络优化、奥运特色业务提供等相关工作。

除中移动快速推进TD奥运服务外，中国电信也在紧锣密鼓地进行CDMA2000的招标。7月27日，中国电信向中国联通收购CDMA相关资产的方案敲定。中国电信母公司中国电信集团将出资662亿元向联通母公司收购CDMA网络资产，而中电信上市公司则出资483亿元向中联通上市公司收购CDMA的业务。中国电信将正式进入CDMA2000的建设以及运营阶段，中国电信总经理王晓初表示：“未来2-3年，我们计划CDMA用户数将达到1亿户。”这意味着中国电信要实现这一目标将加大网络建设与终端招标，以满足市场的需要。王晓初称，中国电信母公司预计前三年对CDMA网络的总投资将超过800亿元。这对通信设备商未来业绩增长将是一个巨大的支撑。

此前工信部副部长奚国华表示，重组和3G发牌将在半年内完成，这意味着下半年中国移动TD第二期建网招标、中国电信CDMA2000招标以及新联通WCDMA招标将陆续展开，所有这些对设备制造商的业绩将产生积极的推动作用。

奥运前夕机会与风险并存

奥运期间维持股市稳定将被提到前所未有的高度，但是从上周大盘走势来看，管理层和主流媒体的维稳言论并未起到太大作用，缺乏实质性措施无法提振市场信心。8月1日，胡锦涛主席在接受媒体采访时强调，把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务。从近期高层对宏观调控的表述看，已经未再提“从紧”，这或有助于缓解主流资金对后市从紧的担忧。

总而言之，A股还是一个政策市，在管理层的维稳要求下，奥运期间市场保持平稳是可期的，但是对于通信设备板块来说，由于近期涨幅相对太高，本周个股将面临回调与轮动的风险。从中长期来说，投资者还是要关注具有中期业绩预期良好的个股，以加强抗波动风险的能力。

来自：中国通信器材网　

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